พุธ 22 ก.ย.--หยิบเงินหยิบทอง :
ที่มา : บล.กิมเอ็ง
กลยุทธ์วันนี้  940-945
     ประเด็นสำคัญวันนี้ SET INDEX วานนี้ทะลุ 930 จุดได้อย่างแข็งแกร่ง แม้ว่าบรรยากาศรอบเอเชียจะเคลื่อนไหวไม่ชัดเจน แต่ด้วยสภาพคล่องทางการเงินที่ล้นอยู่ในระบบการเงินโลก ส่งผลให้เงินทุนต่างชาติวานนี้ซื้อสุทธิทั้ง 3 ตลาดพร้อมกันอีกครั้ง โดยเฉพาะตลาดหุ้นไทยที่ซื้อสุทธิเป็นวันที่ 2 และมากถึง 3,609 ล้านบาท
     ทิศทาง SET INDEX วันนี้คาดว่าจะไต่ระดับขึ้นลักษณะ Sideways-to-Sideways-Up เพื่อทดสอบแนว 940-945 จุด พร้อมกับมูลค่าการซื้อขายที่หนาแน่นขึ้น เพราะถึงแม้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะตกอยู่ในภาวะเสี่ยงต่อการชะลอตัวมากขึ้นตามความเห็นของเฟดคืนวานนี้ แต่กลายเป็นปัจจัยที่ทำให้กระแสเงินทุนต่างชาติต่อไหลเข้าในเอเชีย รวมถึงไทย ซึ่งมีเศรษฐกิจที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งมากกว่าในเชิงเปรียบเทียบ นอกจากนี้นายกรัฐมนตรี และตลาดหลักทรัพย์ฯ เตรียมพบนักลงทุนในนิวยอร์คในวันที่ 23-24 ก.ย.นี้ ร่วมกับโบรกเกอร์ต่างชาติ Goldman Sachs เชื่อว่าจะเป็นการเรียกความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่างประเทศได้มากยิ่งขึ้น
     และวันนี้คงต้องติดตามและระมัดระวังต่อการเกิดกระแสข่าวต่อประเด็นการประมูลใบอนุญาต 3G ระหว่างชั่วโมงการซื้อขาย ก่อนที่ศาลปกครองสูงสุดจะพิจารณากรณีดังกล่าวในวันพรุ่งนี้เวลา 9.00 น. ขณะที่กลุ่มธนาคารวันนี้น่าจะนำตลาด หลังธปท.พร้อมพิจารณาขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 20 ต.ค.นี้ เพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ
     กลยุทธ์การลงทุนวันนี้: KimEng ยืนยัน "ถือพอร์ตการลงทุน" และเริ่มทยอยสะสมหุ้นเป็นรายหุ้น (Selective Buy) BANPU หรือ BANP13CA - BANP13CB/ KBANK
     การลงทุนทางเลือก: แนะนำให้นักลงทุน "ถือสถานะ Long ใน S50U10 ข้ามวัน" Stop Loss: S50U10 < 640 จุด ปิด Long และ Wait&See
Portfolio      Hold: CPF/ MCOT/ TPC/ MINT/  MAJOR/ BBL/ KTB/ BANPU / PTTEP / CPALL/ TTA/ THCOM/ BLAND/ DELTA / KCE/ HEMRAJ
Buy : BANPU / KBANK 
     Technical View แนวรับ 925 จุด, 915-920 จุด และ 900 จุด ส่วนแนวต้าน 945-950 จุด และ 960-970 จุด หาก SET INDEX ทะลุ 937 จุดสัญญาณระยะสั้นเป็นบวก
บทวิเคราะห์ประจำวันนี้
BANKING SECTOR Sector Update  POSITIVE
     * กลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่เราทำการศึกษาได้แก่ BAY BBL KBANK KTB SCB TMB TCAP และ TISCO รายงานยอดสินเชื่อคงค้าง ณ วันที่ 31 ส.ค. 53 จำนวน 5,581,492 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 0.81% หรือ 45,040 ล้านบาท จากสิ้นเดือนก่อน โดยมีธนาคารเพียง 2 แห่งที่มียอดสินเชื่อลดลงได้แก่ BAY (-0.64% mom) และ BBL (-0.37% mom) ธนาคารที่สินเชื่อเดือน ส.ค. ขยายตัวสูงคือ TISCO (+3.27% mom) TMB (+1.73% mom) และ SCB (+1.50% mom) สำหรับงวด 8 เดือนแรกสินเชื่อรวมของกลุ่มเพิ่มขึ้น 232,356 ล้านบาท หรือ 4.34% จากสิ้นปี 52 โดย TISCO แสดงการขยายตัวของสินเชื่อโดดเด่นที่สุดในกลุ่มที่ 18.94% ytd รองลงมาคือ KTB (+9.49% ytd) และ TCAP (+6.08% ytd)
     ในขณะที่ TMB เป็นเพียงธนาคารเดียวที่มียอดสินเชื่อ 8 เดือนแรกลดลง 12,730 ล้านบาท หรือ -3.47% ytd ทางด้านเงินฝาก ณ วันที่ 31 ส.ค. 53 กลุ่มธนาคารพาณิชย์รายงานยอดเงินฝากคงค้างอยู่ที่ 5,760,855 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 25,132 ล้านบาท หรือ 0.44% จากสิ้นเดือนก่อน โดยเดือน ส.ค. 53 เงินฝากเพิ่มขึ้นน้อยกว่าเงินให้สินเชื่อประมาณ 19,908 ล้านบาท ส่งผลให้สภาพคล่องโดยรวมลดลงจากเดือนก่อนเล็กน้อย โดย LD Ratio เพิ่มขึ้นจาก 96.53% เป็น 96.89%
     "เรายังคงมีมุมมอง "เป็นบวก" ต่อกลุ่มธนาคาร โดยมองว่าสินเชื่อยังมีโอกาสขยายตัวได้ในช่วงเวลาที่เหลือของปี โดยเฉพาะในไตรมาส 4 ที่เป็นช่วง High season ของการปล่อยสินเชื่อ โดยสินเชื่อธุรกิจและสินเชื่อ SMEs กลับมาเติบโตได้ดีตามวัฏจักรของสินเชื่อ ความต้องการเงินทุนหมุนเวียน การฟื้นตัวของภาคการลงทุนของผู้ประกอบการรายใหญ่ในธุรกิจเพื่อการส่งออกและโทรคมนาคม รวมทั้งโครงการไทยเข้มแข็ง ในขณะที่สินเชื่อรายย่อยคาดขยายตัวต่อเนื่อง โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น  และ NIM ที่มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นตามการขยายตัวของสินเชื่อและทิศทางอัตราดอกเบี้ยขาขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง ประกอบกับคุณภาพสินทรัพย์ที่ปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องอันเป็นปัจจัยสำคัญช่วยลดแรงกดดันในการตั้งสำรองฯ โดยหุ้นธนาคารที่เป็น Top pick ของเราคือ BBL KBANK และ SCB จากโอกาสเติบโตของสินเชื่อที่สูงในไตรมาส 4/53 ประโยชน์จากทิศทางอัตราดอกเบี้ยขาขึ้น และคุณภาพสินทรัพย์ที่ดี
AOT  Company Update BUY
     * เราปรับราคาเหมาะสมของหุ้น AOT ขึ้นเป็น 50 บาท และคงคำแนะนำ ซื้อ โดยปรับลดมูลค่าเงินลงทุนในโครงการพัฒนาสนามบินสุวรรณภูมิหลังจากที่ AOT ได้รับแจ้งมติครม.อย่างเป็นทางการแล้ว จากวงเงินเดิมที่บอร์ดอนุมัติเมื่อวันที่ 8 ธ.ค. 2552 วงเงิน 85,638 ล้านบาท ลดลงเหลือ 62,503 ล้านบาท ซึ่งเป็นผลบวกโดยยกเลิกการก่อสร้าง Domestic Terminal และ Runway 3 ซึ่งไม่ช่วยเพิ่มมูลค่าให้กิจการอย่างมีนัยสำคัญ คงเหลือการก่อสร้างอาคารเทียบเครื่องบินรองหลังที่ 1 และอาคารผู้โดยสาร ความคืบหน้าเรื่องการขอค่าชดเชยจากการให้ส่วนลดค่าธรรมเนียมแก่สายการบินและผู้ประกอบการในสนามบินเพื่อสนองนโยบายกระตุ้นการท่องเที่ยวปี 52 ล่าสุดขอวงเงินค่าชดเชยเพิ่มขึ้นเป็น 1,029 ล้านบาท จาก 700 ล้านบาท ปัจจุบันเสนอเรื่องไปที่กระทรวงคมนาคมแล้วรอเข้าครม.เพื่ออนุมัติซึ่งอาจจะสามารถบันทึกได้ในปีบัญชีนี้ อย่างไรก็ดีเรายังไม่ได้รวมเงินค่าชดเชยนี้เข้าไปในประมาณการของเรา
     * AOT รายงานจำนวนผู้โดยสารเดือน ก.ค. และ ส.ค. เติบโตแข็งแกร่งที่ 7.97% yoy และ 3.13% yoy ตามลำดับ เติบโตเพิ่มขึ้นจากเดือนมิ.ย. ติดลบอยู่ -0.57% yoy ด้านจำนวนเที่ยวบินในเดือน ก.ค. และ ส.ค. ก็เพิ่มขึ้น 7.46% yoy และ 6.04% yoy ตามลำดับ เพิ่มขึ้นจากเดินมิ.ย.ที่โต 4.45% yoy รวมแล้วงวด 11 เดือน AOT มีจำนวนผู้โดยสารและจำนวนเที่ยวบินเติบโต 15.48% และ 11.77% ตามลำดับ  ใกล้เคียงกับที่เราคาดการณ์ไว้ทั้งปี 2552/53 ที่ 14% และ 12% ตามลำดับ งวดไตรมาส 4 คาดว่าบริษัทจะมีผลขาดทุนก่อนหักภาษี (EBT) ที่ 281 ล้านบาท เพราะแม้ว่าจำนวนผู้โดยสารและเที่ยวบินจะเติบโตแข็งแกร่งจากปีก่อนหน้าแต่บริษัทจะมีการจ่ายโบนัสประจำปี ซึ่งเราประเมินการจ่ายโบนัสที่ 4 เดือนเหมือนปีก่อนหน้า อย่างไรก็ดีจากเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเยนบริษัทอาจมีการบันทึกกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเข้ามาจำนวนมาก เรามีการปรับประมาณการค่าใช้จ่ายซ่อมบำรุงเพิ่มขึ้นโดยงวด 9 เดือน AOT มีค่าใช้จ่ายซ่อมบำรุงเพิ่มขึ้นถึง 52% yoy และมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นประมาณปีละ 5% เราปรับลดกำไรปกติปี 2552/53 ลง 11.7% เป็น 1,704 ล้านบาท และคาดว่าปี 2553/54 จะมีกำไรเติบโต 116% เป็น 3,680 ล้านบาท เราประเมินมูลค่าหุ้น โดยใช้วิธีคิดลดกระแสเงินสด (DCF) ใช้อัตราคิดลดที่ 11.26% ระยะเวลาตั้งแต่ 2553/54 - 2562/63 ราคาหุ้นปัจจุบันมีส่วนต่างจากราคาเหมาะสมของเราอยู่ 28%
สรุปข่าวสำคัญประจำวันนี้
แบงก์ใจป้ำยอมหั่นค่าต๋งคืนกำไรรายย่อย-เสนอธปท.สัปดาห์นี้ (ASTV ผู้จัดการ 22/9/53):
     แบงก์ใจดียอมหั่นค่าฟีโอนเงินข้ามเขต พร้อมเสนอ ธปท. สัปดาห์นี้ คาดจันทร์หน้าเห็นความชัดเจน ยอมรับรายได้แบงก์หดหลายพันล้านบาท บิ๊กกสิกรฯชี้สังคมต้องการ-แบงก์รับได้
ผู้ถือหุ้นDELTAค้านออกวอร์แรนต์ลุยตั้งบ.ย่อยใหม่ผลิตหลอดไฟLED (ASTV ผู้จัดการ 22/9/53) :
     ผู้ถือหุ้น "เดลต้าอีเลคโทรนิคส์ฯ" ไม่อนุมัติผ่านการออกและขายวอร์แรนต์ ESOP 2010  พร้อมยกเลิกการออกหุ้นเพิ่มทุนเพื่อรองรับการใช้สิทธิ62.30 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1 บาทด้านบอร์ดอนุมัติงบ 200 ล้านบาท ตั้งเดลต้า กรีน อินดัสเตรียล (ประเทศไทย)ลุยผลิตประกอบชิ้นส่วน ติดตั้ง และให้บริการรวมจัดตั้ง และให้บริการรวมทั้งจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์หลอดไฟ LED ที่ใช้กับไฟฟ้าถนน และอื่นๆ
ผงะ! ปล่อยมาร์จินหุ้นทรู 3 พันล. บริษัทหลักทรัพย์-ทีเอสเอฟซี ลุยไฟ ยังให้เป็นบริษัท "เกรดเอ" แม้โดนพิษ 3 จี (ฐานเศรษฐกิจ 22/9/53):
     วงการโบรกเกอร์เปิดตัวเลข นักลงทุนกู้เงินเล่นหุ้นทรู พุ่ง 3,000 ล้านบาท คิดเป็น 15% ของระบบมาร์จินรวม 20,000 ล้านบาท แฉบริษัทหลักทรัพย์บางแห่งปล่อยเต็มเพดาน "ทีเอสเอฟซี" เผยลูกค้าไม่ได้รับผลกระทบหลังหุ้นดิ่งจากพิษ 3 จี ขณะที่ยังให้ทรู เป็นหุ้นเกรดเอ เหตุสภาพคล่องสูง ปัจจัยพื้นฐานดี
แผนซื้อคาร์ฟูร์ ปตท.สะดุดตอ! คลัง-พลังงานแตะเบรกหวั่นขัดรัฐธรรมนูญ (ไทยรัฐ 22/9/53):
     คลัง-พลังงานแตะเบรก ปตท.ซื้อกิจการค้าปลีก "คาร์ฟูร์" หวั่นขัดรัฐธรรมนูญ เหตุนำรัฐวิสาหกิจแข่งกิจการเอกชน ด้านประธาน ปตท.เผยยังไม่ได้รับรายงาน เพราะยังอยู่ในช่วงโม่แป้งของฝ่ายบริหาร'จุติ'ขานรับอัพเกรด2จีเป็น3จีนายกเร่งกม.กสทช.ทีดีอาร์ไอห่วงถอยหลัง (ไทยโพสต์ 22/9/53): "จุติ" ลั่นอัพ 2จี เป็น 3จี ทำแน่! แม้ กทช.ประมูลได้หรือไม่ นายกฯ สั่ง "สาทิตย์" ประสานวิปรัฐบาลเลื่อนกฎหมาย กสทช.เป็นวาระเร่งด่วน
"GENCO" หวั่นเบรกอุตฯเขาไม้แก้ว (ฐานเศรษฐกิจ 22/9/53):
     ผลพวกมลพิษมาบตาพุดกระทบอุตสาหกรรมกำจัดกาก "เจนโก้" หวั่นหลุมใหม่ที่เขาไม้แก้วถูกเบรก ทั้งๆ ที่ชาวบ้านไม่คัดค้าน ส.อ.ท.ห่วงระเบียบมากอุตสาหกรรมกำจัดกากไม่เกิดเตรียมเจอปัญหารุนแรง กรมโรงงานฯย้ำทุกโครงการที่ยังไม่ได้รับใบอนุญาต ประกอบกิจการต้องปฏิบัติตามรัฐธรรมนูญ
TASCO ยิ้มเข้าไฮซีซันยาง ต.ค.รับงบถนนไร้ฝั่นเฟส 2 (ทันหุ้น 22/9/53):
     วงใน TASCO ลั่นผลงานไตรมาส 3 ชุ่มฉ่ำ ตลาดยางมะตอยต่างประเทศกระเตื้อง ส่งผลดีมานด์ทะลัก ยิ้มร่าตุลาคมนี้รัฐคลอดงบปี 2554 โครงการถนนไร้ฝุ่นเฟส 2-โครงการถนนชนบท-มอเตอร์เวย์เกิดส่งผลยางมะตอยค้างท้ายปีกระฉูดกูรูส่องกำไรปีนี้ทะยายสู่ 1 พันล้านบาท สมใจให้เป้าสูงลิ่ว 87.94 บาท อัพไซด์ 30%
SMT กินรวบจอมือถือ BB เจ้าเดียวรับ 15 ล้านเครื่อง (ทันหุ้น 22/9/53):
     เจาะพื้นฐาน SMT ตะลึง! ซ่อนมูลค่าตัวพ่อ ล่าสุดเป็นผู้ผลิตจอทัชสกรีน โทรศัพท์มือถือ Black Berry รุ่น Torch 9800 แต่เพียงผู้เดียวในโลก มีคำสั่งจองซื้อมาแล้ว 15 ล้านเครื่อง ดันกำไรปีหน้าโตเกิน 30% แน่ ผู้บริหารเผยเตรียมบินเจรจาลูกค้าญี่ปุ่นเพิ่ม เล็งชงบอร์ดอนุมัติปันผลระหว่างกาล
CYBER เซ็นสัญญาต่างแดนคว้าโปรเจ็กต์ยักษ์จากภาครัฐ
     "ชนินทร์ วานิชวงศ์" บอสใหญ่ ไซเบอร์แพลนเน็ต จ่อเซ็นสัญญาระยะยาวกับลูกค้ารายใหม่ ในประเทศเยอรมนี นิวซีแลนด์ และทวีปยุโรป พร้อมเผยคว้างานโครงการใหญ่จากภาครัฐ ชูปี 2554 คลอดโครงการขายเฟรนไชส์เพิ่มอีก 100 สาขา จากปัจจุบัน 70 สาขา มั่นใจครึ่งปีหลังดีกว่าครึ่งปีแรก การันตีทั้งปีโตก้าวกระโดด
KHรุกเปิดโรงพยาบาลเกรดA ประเดิม2แห่งแจ้งวัฒนะ-พัทยา (ทันหุ้น 22/9/53):
     KH ปรับกลยุทธ์ขยายฐานลูกค้า โดยเปิดโรงพยาบาลเกรด A ผู้บริหาร "นพ.เฉลิม หาญพาณิชย์" คาดเปิดแห่งแรกย่านแจ้งวัฒนะปี 2555 และพัทยาในปี 2558 คาดใช้งบลงทุนรวม 3.8 พันล้านบาท ส่วนปีนี้คาดรายได้ 4.2 พันล้านบาท ลดลงจากปีก่อน หลังยกเลิกให้บริการคนไข้จากบัตรทอง 30 บาท แต่เชื่อปี 2554 รายได้กลับมาโตปกติ 10-15%
SCCลุยสร้างบ้านโมดูล่าดันกำไรอนาคตเป้า350บ. (ทันหุ้น 22/9/53):
     SCC จับมือเซกิซุยจากญี่ปุ่น ลุยโครงการ SCG HEIM สร้างบ้านโมดูล่า ด้วยเทคโนโลยีโมดูล่าคาดปีนี้ขายบ้านได้ 200 หลัง จากช่วงปีก่อนขายไปได้ 40 หลัง เน้นเจาะกลุ่มผู้ประกอบการ ด้านอสังหาริมทรัพย์ เชื่ออนาคตทำรายได้ให้ SCC สูง
IVLแรลลี่ยาว30บาทรับกำไรกระฉูด150% ราคานิวไฮตั้งแต่เข้าตลาด รายได้ทั้งปีโตกว่า 20% (ข่าวหุ้น 22/9/53):
     IVL วิ่งยาวเป้าหมาย 30 บาท รับข่าวดีไตรมาส 3 ฟันกำไรกว่า 1,400 ล้านบาท เพิ่มขึ้นกว่า 150% เหตุรับรู้กำไรจากการลงทุนซื้อบริษัทต่างประเทศเพิ่ม แถมโรงงานไม่มีหยุดซ่อมบำรุง โบรกฯเล็งปรับประมาณการพื้นฐานใหม่ เนื่องจากมีฐานแข็งแกร่ง-มุ่งเน้นลดต้นทุน รวมทั้งการผลิตครบวงจร แถมอำนาจต่อรองสั่งซื้อวัตถุดิบสูง เผยอยู่ระหว่างเข้าซื้อกิจการใหม่ ดันอัตราเติบโตในอนาคต
CPN ทุ่ม 120ล้านอัดโปรโมชั่นฉลองเปิดเซ็นทรัลเวิลด์ (ข่าวหุ้น 22/9/53):
     CPN ทุ่มงบกว่า 120 ล้านบาท  อัดโปรโมชั่น CW Cash Voucher Double Value ฉลองเปิดศูนย์การค้าเซ็นทรัลเวิลด์ วันที่ 28 ก.ย.นี้ พร้อมแผนจัดกิจกรรมต่อเนื่องถึงสิ้นปี
N-PARKแจงหาเงินลงทุนไม่ได้ยกเลิกโรงละครสยามโอเปร่า (ข่าวหุ้น 22/9/53):
     "N-PARK" แจงเหตุผลยกเลิกโครงการโรงละครสยามโอเปร่า มูลค่า 960 ล้านบาทของบริษัทย่อย เพราะเจอวิกฤติความเชื่อมั่น หาเงินลงทุนไม่ได้ งบประมาณพัฒนาโครงการมีจำกัด หลังยกเลิกบริษัทย่อยมีกำไรทางบัญชีจากการยกเลิกสัญญาการเช่า 47.71 ล้านบาท ส่วนโรงแรมสยามเคมปินสกี้ มูลค่า 5,000 ล้านบาท เล็งเปิดบริการเต็มรูปแบบภายในเดือนก.ย.นี้
PTTARประชุมบอร์ดสัปดาห์หน้า ตั้งเอ็มดีใหม่แทน "ชายน้อย" แต่รอ PTT พิจารณาก่อน (ข่าวหุ้น 22/9/53):
     "ชายน้อย" เผยสัปดาห์หน้าบอร์ดประชุมคัดเลือกเอ็มดีใหม่แทนตนที่จะหมดวาระลงวันที่ 30 ก.ย.นี้ ขณะที่ปัจจุบันรอบริษัทแม่ประชุมพิจารณาก่อน พร้อมปฏิเสธไม่ขอรับตำแหน่งใดๆ ในกลุ่มปตท. เหตุอยากปลีกไปทำธุรกิจส่วนตัว